아프리카TV 주가 및 투자포인트

ㅇ1. 기업개요

 아프리카TV는 1인 미디어 플랫폼인 'AfreecaTV'의 풍부한 커뮤니티를 기반으로 하여 기부경제선물 문화를 선도하고 있습니다. 이러한 기부경제선물은 별풍선 구독 등 다양한 방식으로 이루어지며, 사용자들 간에 소통과 협력을 촉진하는데 큰 역할을 하고 있습니다.

 매출은 주로 기부경제선물로 이루어진 플랫폼 매출과 광고매출로 구분됩니다. 광고매출은 두 가지 주요 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로는 플랫폼 내에서 제공되는 다양한 광고상품을 판매하는 '플랫폼 광고'입니다. 이는 배너 광고, 프리롤 광고 등 다양한 형태로 사용자들에게 노출되며 수익을 창출합니다. 두 번째로는 라이브방송 및 다양한 콘텐츠를 제작하는 과정에서 발생하는 '콘텐츠형 광고'로 구성되어 있습니다. 이러한 광고 수익은 기업과 브랜드들에게 효과적인 광고 플랫폼을 제공하고 동시에 아프리카TV의 지속적인 성장을 지원합니다.

 아프리카TV의 핵심 사업은 'AfreecaTV'를 중심으로 국내외 시장을 공략하는 것입니다. 이를 위해 다양한 전략과 혁신을 추구하여 사용자들의 만족도를 높이고 새로운 시장을 개척하고자 합니다. 또한 기존의 핵심 사업 외에도 광고와 라이브 커머스 등의 신사업을 진행함으로써 새로운 수익 모델을 탐색하고 시장의 변화에 유연하게 대응하고자 합니다. 이러한 다각화된 사업 전략을 통해 아프리카TV는 미디어 플랫폼의 선두주자로서의 위치를 굳건히 하며, 사용자들에게 더욱 풍부하고 즐거운 경험을 제공할 계획입니다.

 

2. 기업 실적

주요재무	2020	2021	2022	분기	2022/09	2022/12	2023/03
매출	1,966	2,723	3,150		818	799	727
영업이익	504	888	824		207	155	184
EPS	3,184	6,179	5,197		1,494	279	1,449
PER	19.00	32.81	13.68		9.96	13.68	17.16
PBR	4.49	10.68	3.22		2.91	3.22	3.69

 

 아프리카 TV는 2Q23에 매출과 영업이익이 시장 예상치를 상회하는 성과를 기록하였습니다. 매출은 전년 대비 11.2% 증가하며 867억원을 기록하였고, 광고 매출은 리그 및 콘텐츠 제작 수요 증가로 200억 원을 달성하여 예상보다 빠른 광고 매출 턴어라운드를 이루어냈습니다. 또한, 플랫폼 매출은 커뮤니티 기반 코어 유저들의 ARPU 증가에 힘입어 651억 원으로 기록되었습니다.

 영업비용 중에서는 컨텐츠형 광고 매출에 따른 지급수수료(광고)가 줄어든 반면, 이스포츠 리그 시작으로 콘텐츠제작비가 증가하였으며, 인원충원과 복리후생 증가로 인해 인건비는 상승하였습니다.

증권사는 아프리카 TV에 대해 투자의견을 Buy로 유지하며 목표주가를 120,000원으로 상향 조정하였습니다. 이는 플랫폼 매출과 광고 매출이 견조하게 유지되며 컨텐츠형 광고의 회복이 빠르게 이루어져 건강한 어닝 서프라이즈를 시현했기 때문입니다. 향후 2H23에서는 광고 매출이 더욱 성장할 것으로 예상되며, 게임 광고주들의 마케팅비 집행과 디지털 마케팅업체 CTTD와의 시너지를 통한 비게임 영역 광고 사업 확장이 기대됩니다.

 이로 인해 아프리카 TV는 긍정적인 전망을 갖고 있으며, 2023년 당기순이익 추정치를 834억원으로 예상하고 있으며, 목표주가 역시 상향 조정되었습니다.

 

3. 주가 및 투자포인트

아프리카tv 주가

 

 아프리카TV의 주가는 금일 거래에서 15% 상승하여 상한가에 이르렀습니다. 이러한 상승의 이유는 23년 2분기 실적이 매우 좋았을 뿐만 아니라 하반기에도 높은 성장 전망을 가지고 있기 때문입니다. 특히 기부경제 부문은 높은 이익률을 유지하고 있으며, 이는 경기침체에도 강한 성능을 보여줄 것으로 기대됩니다.

또한, 광고 시장의 구조적 변화 속에서 아프리카TV는 독자적인 상품과 높은 효율성으로 하반기 섹터 내에서 가장 탄력적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 점들이 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내며 주가 상승에 영향을 미쳤습니다. 아프리카TV는 지속적인 성장을 기대할 수 있는 기업으로 평가되고 있습니다.

 

 

아프리카 TV 투자포인트

 

 

1. 실적: 이번 분기에 기부경제 부문에서 역대 최고 실적을 기록했으며, 인당 결제금액(ARPPU)도 계속 상승하고 있습니다. 이러한 성과는 롤(League of Legends), 피파온라인, 마인크래프트 등 인기 게임들에서 핵심 유저들을 확보하고 수익화하는 데 유의미한 기여를 한 결과입니다.

 

2. 글로벌 진출이 성장 동력이 될 것으로 전망되고 있습니다. 아프리카 TV가 내년에 새로운 플랫폼을 개발하고 이를 글로벌 시장에 론칭할 계획이라고 밝혔습니다. 태국, 인도네시아, 일본 등 3곳을 거점으로 글로벌 파트너사와 협력하여 시장 확대를 기대하고 있다는 분석이 있습니다. 이로 인해 아프리카 TV는 글로벌 시장에서 더욱 성공적으로 성장할 수 있을 전망입니다.