LX하우시스 주가 및 투자포인트

1. 기업개요

 

. LX하우시스는 LG화학의 산업재 사업부문이 2009년 4월 1일을 기준으로 분할되어 설립된 기업입니다. 설립등기는 2009년 4월 2일에 완료되었습니다.

LX하우시스는 주로 건축자재와 자동차 관련 제품을 제조하고 판매하고 있습니다. 그중에서도 창호, 바닥재, 솔리드서피스 등의 건축자재와 자동차용 원단, 일반 부품, 경량화 부품, 산업용 필름 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다.

특히, 제품 중에서는 인테리어 필름, 데코필름, 가전필름 등이 인기를 끌고 있습니다. 이러한 제품들은 현대 사회에서 인테리어와 가전제품에 대한 수요가 증가함에 따라 많은 사람들에게 사랑받고 있습니다.

LX하우시스는 기술 혁신과 고객 만족을 최우선으로 여기며, 지속적인 연구와 개발을 통해 더 나은 제품을 제공하고 있습니다. 또한, 친환경 제품 개발에도 힘쓰고 있어 환경 보호에도 기여하고 있습니다.

이렇듯 LX하우시스는 LG화학의 분할을 통해 탄생한 혁신 기업으로서, 다양한 제품 라인업과 기술력으로 많은 사람들에게 신뢰를 받고 있습니다.

 

2. 기업 실적

주요 재무	2020	2021	2022	분기	2022/09	2022/12	2023/03
매출액	30,380	34,598	36,112		9,140	8,872	8,404
영업이익	710	705	149		153	-130	161
EPS	-7,712	1,309	-11,710		1,057	-7,760	465
PER		46.98
PBR	0.93	0.71	0.40		0.38	0.40	0.42

 

  LX하우시스는 2 Q23 잠정실적에서 매출액은 전년 대비 1.1% 감소한 9,385억 원을 기록하였지만, 영업이익은 전년 대비 775.7% 증가한 494억 원을 기록하여 실적 추정치를 크게 상회하였습니다. 건축자재부문은 전분기 대비 10.0% 매출액 증가와 함께 OPM이 3.6% 포인트 상승한 것으로, PF단열재 등 고수익성 제품 매출 회복과 주요 원재료 및 물류비 안정화 지속으로 인한 수익성 개선으로 설명되었습니다. 자동차소재 및 산업용 필름 부문도 전분기 대비 16.4% 매출액 증가와 OPM이 2.7% 포인트 상승한 것으로, 산업용 필름 매출 증가와 완성차 생산량 증가에 따른 매출 증가와 원재료 안정화와 물류비 안정화 효과가 영향을 미쳤습니다.

 

 인테리어 부문의 추정치 상향은 가격 인상과 주택 매매거래량의 증가로 설명되었습니다. LX하우시스가 국내 주요 제품의 가격을 인상하고, 주택 매매거래량이 증가한 것으로 판단되며, 이에 따라 하반기 실적도 계절적 요인을 제외하면 비슷할 것으로 추정하고 있습니다. 이로 인해 올해 영업이익은 1,288억 원으로 상향 조정되었으며, 2024년은 영업이익 1,679억 원으로 추정하고 있습니다.

 

이에 따라 LX하우시스의 투자의견은 Buy로 유지되었으며, 목표주가는 기존 60,000원에서 90,000원으로 50% 상향 조정되었습니다. 목표주가는 23년 EPS 추정치에 Target P/E 13.0배를 적용하여 계산된 것이며, 과거 13~17년 PER 밸류에이션의 하단 평균을 적용한 값으로 판단하고 있습니다.

 

3. 주가 및 투자포인트

 

 23년 1분기를 바닥으로 실적 상회를 예상하며 턴어라운드 하여 6만 원까지 올랐다. 이에 반하는 듯 2분기 연결 기준으로 매출 9385억 원, 영업이익 494억 원을 기록해 시장 컨센서스를 크게 상회하는 깜짝 실적을 발표했습니다. 그러나 호실적 발표로 기대감이 사라지며 주가가 하락하는 상황이었습니다.

 

 

LX하우시스 투자 포인트

 

1.  LX하우시스는 유리 사업을 한국유리공업에 443억원에 양도한 소식도 전해졌습니다. 한국유리공업은 LX인터내셔널의 100% 자회사로써 이번 계약으로 LX하우시스의 유리 사업 부문과 울산 코팅 유리 공장, 자산, 계약 등을 넘겨받게 되며 시장 점유율 과반 자리에 오르게 되었습니다. 이로 인해 LX하우시스에 대한 기대치가 낮아져 좋은 실적에도 주가하락을 이끌었다. 

 

2. LX하우시스는 현재의 긍정적인 요인들이(주택거래량과 가격 인상이 동일하게 적용된다면) 하반기에도 좋은 실적을 기대할 수 있으며, 지난해 실적보다는 더 좋은 실적들이 나올 것으로 보입니다.

 

 

 

 

위 글은 주식 매수/매도 추천 글이 아니며 투자의 책임은 모두 본인에게 있습니다.