나라셀라 주가 및 투자포인트

1. 기업 개요

 

"나라셀라 주식회사"는 영문으로 "NARA CELLAR Co., Ltd."로 표기되며, 전 세계 유명 와인 산지인 미국, 프랑스, 칠레, 이탈리아 등에서 와인을 직접 발굴하여 공급받고 국내 유통망을 통해 판매하는 기업입니다. 약 30년의 업력을 가지고 있으며, 다양한 우수한 와인 포트폴리오를 구축 중입니다.

2022년 기준으로 동사를 통해 유통된 와인 브랜드는 총 240개이지만, 지속적인 신규 와이너리 발굴 활동을 계속하고 있습니다. 

 

와인 업계 최초 IPO 한 기업이다.  

 

2. 기업 실적

주요재무	2020	2021	2022
매출액	595	889	1,072
영업이익	61	121	120
EPS	1079	1963	1853
PER

 

나라셀라는 현재 120여 개 브랜드, 1000여 종의 다양한 와인을 공급하며 국내 누적 판매량은 1000만 병을 돌파하였습니다. MZ세대를 중심으로 와인 소비가 증가하고 있고, 주세법 개정 및 주류 전자상거래 규제 완화로 인해 외형성장이 기대되고 있습니다.

 

과거 3년간 와인 시장 활성화에 힘입어 연평균 23%의 고성장세를 기록하였으며, 2022년 매출은 1072억 원으로 전년대비 21.2% 증가했습니다. 하지만 영업이익은 120억 원으로 전년대비 6.7% 감소한 상태입니다. 이는 강달러 영향으로 매출원가가 증가하고 IPO 비용 때문에 발생한 것이며, 영업이익률도 전년 대비 3.3% 감소하여 11.2%를 기록하였습니다. 그러나 지난해 11월 와인 가격 인상 및 환율 헷지 효과로 원가율 개선이 예상되어 수익성 개선이 기대됩니다.

 

주세법 개정과 전자상거래 규제 변화가 와인 수입사의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 주류 종량세의 확대로 인해 고가 제품군인 프리미엄, 슈퍼 프리미엄, 울트라 프리미엄이 차지하는 매출 비중이 56%인 나라셀라의 경우 주세가 대폭 감소할 수 있습니다. 또한 국내 주류 온라인 판매가 허용될 시 회사의 실적 성장이 가속화될 것으로 예상되며, 이를 위해 주류 전자상거래 규제 완화에 대한 요구가 증가하고 있습니다. 현재 국내 전자상거래 시장 규모는 약 210조 원이며, 전체 주류시장 규모는 9조 5000억 원입니다.

 

3. 주가 및 투자 포인트

나라셀라 일봉 차트

IPO 이후 주가는 연일 하락하였지만 금일 무상증자 소식으로 주가는 급등하여 17,160원으로 마감하였습니다. 

현재 이 외의 좋은 소식은 없지만 무상증자가 주가의 모멘텀이 되었으면 하는 바람이다. 

 

 

나라셀라의 투자 포인트 

 

1) 보통주 1주당 신주 1주를 배정하는 100% 무상증자를 결정했다

이번 무상증자는 보통주 6,439,038주에 대해 실시한다. 신주 배정 기준일은 오는 8월 9일, 신주 상장일은 오는 8월 29일이다. 나라셀라는 주식 유동성을 확대하고 주주가치를 제고하기 위해 상장 후 첫 무상증자를 결정했다. 무상증자를 통해 추가 투자 기회를 제공하고, 시장과의 소통을 더욱 강화하겠다는 계획이다.

 

2) 장기적 관점으로 와인 소비가 확대되고 있으며 이는 실적으로도 나타나는 중이다. 여전히 많은 규제들이 있지만 이 규제들이 더욱 옥죄이기보다는 후에는 점차 풀릴 것으로 생각해야 한다. 

 

 

해당 글은 주식 투자 추천 글이 아니며, 투자에 대한 책임 모두 본인에게 있습니다.