JYP ENT 주가 및 투자포인트

1. 기업개요

 

JYP는 1996년 4월 25일에 설립되어, 2001년 8월 30일에 코스닥시장에 상장하였습니다. 이 회사는 소속 연예인 가수 및 배우들의 엔터테인먼트 활동과 음반, 음원의 제작 및 판매, 그리고 MD 등 다양한 부가사업을 주요 사업으로 하고 있습니다.

음악 산업의 변화에 민첩하게 대응하고 아티스트들의 효율적인 운영 및 관리를 위해, 기존의 기능 중심적인 수직적인 조직 구조를 아티스트 단위의 수평적인 조직 구조로 전환하면서 최적화된 레이블 시스템을 구축하였습니다.

 

 

2. 기업실적

JYP는 2Q23에 매출액 1,517억 원과 영업이익 457억 원을 기록하여 최대 실적을 한 번 더 달성하였습니다. 이는 전년대비 각각 +124%와 88% 증가한 수치입니다. 하지만 매출과 이익은 컨센서스와 회사의 추정치에는 소폭 미달했습니다.

 

이번 실적에는 스트레이키즈, 트와이스, 엔믹스 등의 앨범 판매 약 640만 장과 국내외 공연 실적이 반영되었습니다. 추가적으로 4Q22에 발생한 일본 걸그룹 니쥬의 수익 55억 원과 미국 리퍼블릭레코즈로부터의 수익 147억 원이 앨범 매출에 기여했습니다. 반면, 2Q23에 진행된 트와이스의 일본 콘서트는 다음 분기에 반영될 예정입니다.

 

매출 구성은 공연 145억 원, 광고 71억 원, 출연료 27억 원, MD 217억 원, 기타 191억 원으로 나타났습니다. 이는 회사의 추정치보다 더 좋은 결과를 나타내었습니다. 다만, 앨범 매출 부분에서는 실제 앨범 판매량과 출고가의 곱셈인 앨범 추정치에 차이가 나타났습니다. 이러한 괴리는 출고가의 차이와 분기 변동성 등이 영향을 미친 것으로 분석되었습니다.

 

또한, 콘텐츠 제작비와 아티스트 비용 증가로 매출원가와 판관비도 상승했습니다. 이는 상여금 및 신인 개발 등으로 인한 것으로 분기 안분되는 상여금과 A2K 프로젝트 관련 일회성 비용 24억 원이 포함되었습니다. 그러나 향후 매출 발생을 통한 레버리지와 함께 마진 회복이 가능한 상황입니다.

 

전반적으로 JYP의 경영 상황은 견조한 편으로, 미래에 대한 기대감과 함께 현재 투자의견을 유지하는 것이 적절하다고 평가됩니다. 이는 높은 수익성을 유지하는 체력과 IP 투자 후 발생하는 이익 레버리지, 글로벌 프로젝트의 성과 등을 고려한 것입니다. MSCI 지수 편입에도 성공한 점 또한 주목할만합니다. 단기적인 주가 조정 시 기회로 이어질 수 있다는 관점도 고려할 만합니다.

 

3. 주가 및 투자포인트

JYP 주가

 

 JYP엔터테인먼트를 포함한 에스엠과 와이지엔터테인먼트 등 엔터테인먼트 종목들이 동반 하락하고 있습니다.

현재 코스닥시장에서 JYP엔터테인먼트는 오전 9시 18분 기준으로 전 거래일 대비 10.41% 하락한 11만 6천200원에 거래되고 있습니다.

이날 JYP엔터테인먼트는 "2분기 영업이익이 456억 원으로 시장 전망치의 7% 미만으로 하회했다"며 "콘텐츠 제작비 증가로 인해 수익성이 하락했다"라고 밝혔습니다.

 

 

JYP 투자포인트

 

1. 주력 아티스트 IP의 글로벌 신규 팬덤 확장성: 주요 아티스트의 글로벌 신규 팬덤 확장 가능성은 여전히 높습니다. 더불어, 아티스트의 활동 수명이 과거보다 더 길어지고 있는 추세입니다. 

 

2. A2K(현지화 그룹)의 성장: A2K 그룹은 실질 초기 팬덤 지표로서 평균 좋아요 수가 7만 개를 넘어섬으로써 안정적인 상승 흐름을 보이고 있습니다. 이로 인해 시장 기대치를 뛰어넘는 데뷔 성적이 가능할 전망입니다.

 

3. 자사몰 트래픽 상승 및 간접참여형 매출 확대: 자사몰의 트래픽이 상승하고 있어 향후 간접참여형 매출이 확대될 가능성이 있습니다. 이는 레버리지 효과를 더욱 유효하게 만들어줄 수 있습니다.

 

 

 

위 글은 매수/매도 추천 글이 아닙니다. 주식 투자에 대한 책임은 모두 본인에게 있습니다.